Inversión Racional Podcast

La información es el primer paso. La inversión, el siguiente.

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar, por séptima vez, a Daniel Baeza.

Daniel, consultor financiero especializado en las “tuberías” del sistema monetario, vuelve al podcast para una conversación y sin filtros sobre la deuda de Estados Unidos, el dólar, el oro y Bitcoin, y si realmente existe alguna alternativa real al sistema que tenemos hoy.

Temas que cubrimos:

✅ Por qué el bono americano a 10 años superando el 5% no significa una crisis fiscal
✅ Gobierno emisor de moneda vs gobierno usuario de moneda: la diferencia que lo cambia todo
✅ Cómo se defendería Estados Unidos ante un ataque real a su deuda
✅ Por qué no hay escapatoria del dólar, ni siquiera comprando Bitcoin
✅ La razón real por la que China compra tanto oro (no es solo para escapar del dólar)
✅ Por qué el ratio deuda/PIB es un indicador engañoso para medir la solvencia de un país
✅ La “kriptonita” real del dólar, según Daniel
✅ Por qué la austeridad empeora, en lugar de mejorar, el ratio deuda/PIB
✅ Stablecoins: el nuevo brazo con el que el dólar extiende su dominio global
✅ ¿Un patrón oro o un patrón Bitcoin hubiera sido mejor que el sistema actual?
✅ Por qué un patrón Bitcoin frenaría por completo el crédito a largo plazo
✅ Por qué ningún sistema monetario, por sí solo, resuelve la injusticia económica
✅ Por qué ningún gobierno va a adoptar voluntariamente un dinero que no controla

Una conversación que seguramente genere mucho debate, pero imprescindible para entender de verdad cómo funciona el sistema financiero en el que vivimos.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:

0:00 Intro

4:35 Por qué la gente simplifica el sistema monetario

6:49 Por qué la gente se atrinchera en su ideología económica

10:04 La deuda de EE.UU. y el bono a 10 años por encima del 5%

13:08 Por qué la deuda de EE.UU. tiene que crecer siempre

14:07 Crecimiento nominal del PIB y su relación con los bonos

20:01 El mito del 5% como techo psicológico

22:49 Gobierno emisor vs usuario de moneda, explicado

26:20 Por qué España no puede imprimir su propia deuda

33:41 Cómo se defendería EE.UU. ante un ataque a su deuda

35:12 Represión financiera y control de la curva de tipos

39:00 Por qué EE.UU. tiene tanto poder de negociación

45:27 Por qué no hay escapatoria del dólar, ni con Bitcoin

47:30 Por qué China compra tanto oro en realidad

52:17 La importancia real de los intereses de la deuda

57:41 El “efecto batidora” de liquidez hacia EE.UU.

59:57 Por qué el ratio deuda/PIB es engañoso

1:02:18 Deuda vs riqueza de los hogares en EE.UU.

1:04:37 Los activos del gobierno que nadie menciona

1:14:18 Cómo afecta la inflación a todo el sistema

1:16:38 La economía en forma de K

1:18:35 La “jaula de oro” de las hipotecas en EE.UU.

1:20:58 Por qué la Fed no ha perdido el control de la curva

1:23:54 Por qué una curva plana ya no predice recesión

1:27:40 La kriptonita real del dólar, según Daniel

1:29:43 Por qué la austeridad empeora el ratio deuda/PIB

1:31:00 El debate de las coberturas de divisa

1:35:39 Stablecoins: el nuevo brazo del dominio del dólar

1:39:09 Previsiones de deuda para la próxima década

1:44:04 ¿Patrón oro o patrón Bitcoin?

1:46:24 Por qué un patrón Bitcoin frenaría el crédito a largo plazo

1:51:50 Por qué nunca hemos tenido un patrón oro puro

1:55:13 Por qué ningún patrón resuelve la injusticia económica

1:59:53 Por qué ningún gobierno adoptará un dinero que no controla

2:04:41 El sistema como un ser vivo que se autorregenera

2:06:22 Por qué nadie explica cómo llegar del punto A al Z

2:10:28 Reflexión final

2:12:18 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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Leyton ayuda a empresas y autónomos a identificar, gestionar y optimizar incentivos fiscales vinculados a la innovación, la I+D+i y otros mecanismos como el Tax Lease.

👉🏼 Descubre cómo Leyton puede ayudarte a optimizar la fiscalidad de tu empresa: https://bit.ly/leyton_youtube_IR

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Eduardo Luzárraga.

Eduardo, CEO de Leyton Iberia, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre cómo reducir legalmente tus impuestos a través de la inversión en I+D: qué es exactamente investigación y desarrollo, cómo funcionan las deducciones fiscales, y cómo cualquier inversor particular o empresa puede beneficiarse del tax lease.

Temas que cubrimos:

✅ Qué es realmente el I+D (y por qué no hace falta un laboratorio para aplicarlo)
✅ Cómo saber si tu empresa está haciendo innovación sin saberlo
✅ Por qué no hace falta ser una empresa grande para aplicar estas deducciones
✅ El miedo a las inspecciones de Hacienda: mito o realidad
✅ Cómo funcionan las deducciones fiscales por I+D, explicado con ejemplos reales de euros
✅ Hasta cuántos años atrás puedes reclamar estas deducciones
✅ Qué es el IMV (Informe Motivado Vinculante) y por qué da máxima seguridad
✅ La bonificación en la Seguridad Social por personal investigador
✅ CDTI, Neotec y otras ayudas públicas para innovación en España
✅ Qué es el tax lease y cómo un inversor particular puede comprar crédito fiscal con descuento
✅ Cómo funciona la Agrupación de Interés Económico (AIE) paso a paso
✅ El margen comercial: la señal de alarma que más vigila Hacienda
✅ Cuánto puede invertir un autónomo según su renta, con ejemplos reales
✅ Los riesgos reales de este tipo de inversión, y qué pasa si la empresa quiebra

Una auténtica masterclass para entender cómo convertir el pago de impuestos en una oportunidad de inversión, de forma 100% legal.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:58 ¿Quién es Eduardo Luzárraga?
9:44 Qué es realmente el I+D (sin laboratorios ni cohetes)
13:34 Cómo saber si tu empresa hace I+D sin saberlo
15:21 ¿Hace falta ser una empresa grande para estas deducciones?
20:37 El miedo a las inspecciones de Hacienda
23:47 Cómo funcionan las deducciones fiscales, paso a paso
25:20 Ejemplo práctico: reducir 125.000€ de impuesto
26:44 Hasta cuántos años atrás puedes reclamar la deducción
31:07 Autoliquidación vs certificación: las dos vías
35:38 Qué es el IMV (Informe Motivado Vinculante)
41:58 Bonificación en la Seguridad Social por personal investigador
44:06 CDTI, Neotec y otras ayudas públicas
47:04 Por qué las grandes empresas se llevan más ayudas
53:46 Cómo puede invertir un particular en créditos fiscales
57:00 El tax lease español comparado con otros países
1:03:03 Cómo funciona el tax lease, paso a paso
1:08:06 Qué es la Agrupación de Interés Económico (AIE)
1:17:10 El margen comercial: la señal de alarma para Hacienda
1:23:41 Cómo y cuándo recibe el inversor su rentabilidad
1:26:09 Por qué ningún inversor de Leyton ha dejado de repetir
1:30:27 Cuánto puede invertir un autónomo según su renta
1:35:18 Cómo es el proceso completo para empezar a invertir
1:45:00 Las comisiones: qué se lleva Lagoten en todo esto
1:47:17 Cómo se firma la operación ante notario sin viajar
1:50:00 Los riesgos reales de este tipo de inversión
1:51:44 Qué pasa si la empresa desarrolladora quiebra
1:55:09 El verdadero riesgo: el mismo que cualquier deducción fiscal
1:57:36 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Albert Mendoza.

Albert, inversor, divulgador y cofundador de Análisis de Inversión y del podcast Deep Value, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre cómo invertir en ciclos de materias primas: desde el petróleo y el uranio hasta el oro, la plata, el estaño y el platino.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo funciona realmente un ciclo de materia prima, paso a paso
✅ Por qué comprar es fácil y vender es lo verdaderamente difícil en cíclicas
✅ Cómo detectar sectores deprimidos y valles de ciclo antes que el mercado
✅ El estado actual del petróleo a 100 dólares y el fracking americano
✅ Por qué el "Peak Oil" es un mito que el precio siempre desmonta
✅ La tesis de International Petroleum Corporation y Valeura Energy
✅ Minas de estaño en el Congo y oro en Burkina Faso: oportunidades en países frontera
✅ Por qué las mineras de oro australianas están siendo objeto de OPAs
✅ El oro, los tipos de interés y por qué su correlación histórica se ha roto
✅ Platino, paladio, litio y estaño: dónde ve oportunidad real ahora mismo
✅ Streams y royalties: el modelo de negocio con márgenes del 90%
✅ El caso de Franco Nevada con Cobre Panamá y de Lundin Gold en Ecuador
✅ Gestión activa vs indexación: por qué no todo se mide en un solo año
✅Cómo construir una watchlist de oportunidades para cuando el mercado te las regale

Una auténtica masterclass sobre inversión cíclica en materias primas, para entender dónde están las oportunidades que casi nadie mira.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:39 ¿Quién es Albert Mendoza?
5:41 Su trayectoria en el mundo de la inversión
6:00 Cómo empezó a invertir con 16 años
9:22 El origen de Análisis de Inversión
11:20 Por qué empezó por la libertad financiera
13:24 Por qué la libertad financiera exige trabajo
16:04 Invertir te obliga a aprender historia
18:04 Cómo funciona un ciclo de commodity
22:17 Comprar es fácil, vender es difícil
24:11 ¿Puede cualquiera invertir en cíclicas?
26:57 Por qué importa tanto la directiva
30:30 Cómo detectar valles de ciclo
31:55 El caso del uranio antes de Fukushima
32:46 La narrativa como indicador de sector odiado
36:22 Fracking y shale americano explicado
39:27 El break even y la supervivencia
45:49 El declino anual del petróleo mundial
48:12 El mito del Peak Oil
54:22 El caso de IPC
57:04 El spin-off de IPC desde 2017
1:03:19 La tesis de Valeura Energy
1:12:48 Oportunidades en el sector offshore
1:19:14 Alphamin: estaño en el Congo
1:23:33 Mineras de oro australianas y OPAs
1:29:37 El oro y los tipos de interés
1:38:32 Plata, litio, níquel y estaño
1:45:03 Platino, paladio y sector automotriz
1:48:54 Por qué descarta el litio
1:52:00 Gestionar la presión de ir a contracorriente
1:53:44 Gestión activa vs indexación
1:59:03 Uranio: el depósito de Arrow
2:02:33 La jugada de District Metals en Suecia
2:17:35 Streams y royalties explicados
2:20:01 Franco Nevada y Cobre Panamá
2:22:28 Lundin Gold: su mejor inversión
2:25:11 Consejos para tu watchlist
2:28:53 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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¿Quieres dar el siguiente paso en tus inversiones?

Conoce Finnk, la plataforma de inversión de Kutxabank que te acompaña para empezar a invertir de forma sencilla 👉🏼 https://bit.ly/finnk_IR

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Torrens.

Sergi, consultor financiero y divulgador con más de 170.000 suscriptores en YouTube, viene al podcast para hablar sin filtros sobre construcción de cartera, gestión del riesgo y cómo protegerse del ruido y el alarmismo financiero que inunda las redes.

Temas que cubrimos:

✅ Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad al construir una cartera
✅ El caso real de un cliente que quería venderlo todo por miedo a las noticias
✅ Cómo se protege él mismo de la infoxicación financiera
✅ Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas según tu situación
✅ Comprar vivienda vs invertir: el coste de oportunidad real
✅ ETFs vs fondos de inversión: cuándo conviene cada uno
✅ Por qué mirar solo la comisión de un fondo es un error
✅ Investment grade vs high yield: la diferencia que pocos entienden
✅ Los riesgos ocultos del crowdlending y los paquetes de crédito al consumo
✅ Su visión honesta sobre el oro y sobre Bitcoin en cartera
✅ Sus miedos técnicos sobre Bitcoin: de los hackeos a la computación cuántica
✅ Su opinión sobre la burbuja de la inteligencia artificial
✅ Cómo estructura hoy una cartera equilibrada: renta variable, renta fija y satélites
✅ Cómo vivir de las rentas en la jubilación sin quedarte sin liquidez
✅ El truco fiscal para pagar menos impuestos al rescatar tus fondos

Una conversación sin rodeos sobre cómo invertir con cabeza, sea cual sea tu punto de partida.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:33 ¿Quién es Sergi Torrens?
5:37 De ingeniero informático a las finanzas
7:47 Por qué eligió el mundo financiero
9:23 Cómo gestiona la incertidumbre del mercado
13:06 Sus primeras inversiones (y sus errores)
16:34 Por qué el trading no le funcionó
21:29 El top 3 de lo más importante al invertir
22:21 Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad
24:23 Qué es realmente el riesgo para Sergi
26:18 Por qué la diversificación evita la pérdida permanente
31:07 Por qué el miedo vende más que las buenas noticias
32:04 El caso real de un cliente asustado por las noticias
36:24 Cómo se protege él mismo de la infoxicación
39:39 Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas
51:16 Por qué invertir no es solo bolsa
55:03 Su opinión sobre comprar vivienda propia
59:37 El coste de oportunidad de comprar vs invertir
1:02:00 El error de sobre-hipotecarte en tu primera casa
1:08:23 ETFs vs fondos: cuándo usar cada uno
1:11:38 El error de mirar solo la comisión
1:17:48 Por qué usan gestión activa en renta fija
1:25:29 Investment grade vs high yield explicado
1:27:29 Los riesgos del crowdlending y el crédito al consumo
1:33:02 Su visión sobre el oro en cartera
1:35:22 Su opinión sincera sobre Bitcoin
1:37:03 Sus miedos técnicos sobre Bitcoin
1:39:18 El riesgo de la computación cuántica
1:42:14 Por qué frenaron la Clarity Act en EE.UU.
1:45:04 Los satélites de su cartera: salud y energía
1:47:56 Por qué apuesta por infraestructura eléctrica
1:51:19 Su opinión sobre la burbuja de la IA
1:54:50 El debate: frenar la IA o no
1:59:49 Por qué la IA aún no dispara la productividad
2:04:59 Cómo estructura una cartera equilibrada hoy
2:11:03 Cómo vivir de las rentas en la jubilación
2:14:14 El truco fiscal para pagar menos al rescatar fondos
2:15:23 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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¡Bienvenidos a la 4ª temporada de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Andrés.

Sergi, abogado fiscal y socio de un despacho con oficinas en España y Andorra especializado en activos digitales, viene al podcast para explicar sin rodeos cómo tributa realmente Bitcoin, qué sabe Hacienda de tus criptomonedas y cómo proteger tu patrimonio de forma 100% legal.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo funciona realmente el control bancario y qué información se reporta a Hacienda de forma automática
✅ El modelo 720/721 y el CRS: así sabe Hacienda lo que tienes en el extranjero
✅ Cómo tributa Bitcoin en España: IRPF, impuesto sobre patrimonio y modelo 721
✅ Auto custodia: cuándo tienes que declarar tus bitcoins y cuándo no
✅ Los dos "cajones" que debes cuidar siempre: blanqueo de capitales e impuestos
✅ Prescripción fiscal: cómo funciona con las ganancias en Bitcoin
✅ Por qué el "exit tax" no existe para Bitcoin, a diferencia de otros activos
✅ Países con una fiscalidad más favorable para las criptomonedas en 2026
✅ Las 6 formas reales de conseguir Bitcoin y cuáles implican más riesgo legal
✅ Los riesgos ocultos de las finanzas descentralizadas (DeFi) que casi nadie cuenta
✅ La Clarity Act de EE.UU.: qué es y por qué le importa tanto al mundo cripto
✅ Por qué tener patrimonio te convierte en un objetivo: los 4 frentes de ataque
✅ Consejos finales para proteger tu patrimonio de forma legal y con tranquilidad

Una conversación sin filtros sobre fiscalidad, Bitcoin y libertad financiera, imprescindible para cualquier inversor que quiera dormir tranquilo con su patrimonio.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:47 ¿Quién es Sergi Andrés?
6:05 Cómo se especializó en activos digitales
7:28 Los delitos fiscales más graves que ha visto
10:28 Cuándo un fraude fiscal es delito penal
14:11 Cómo controla Hacienda las cuentas bancarias
17:38 Modelo 720/721 y CRS explicados
21:22 Cuidado con los "atajos" fiscales
27:10 Cómo descubrió Bitcoin
29:51 El perfil del inversor cripto actual
32:10 Bitcoin, privacidad y regulación
33:32 Bitcoin rompe la propiedad jurídica tradicional
36:23 Bitcoin es la red más transparente
38:15 Cómo tributa Bitcoin en España
41:04 Cuándo declarar tus bitcoins en auto custodia
44:09 Qué pasa si Hacienda descubre tus bitcoins
47:08 Blanqueo de capitales vs impuestos
52:10 Prescripción fiscal en Bitcoin
54:21 Por qué no existe exit tax en Bitcoin
57:39 La norma de recompra de pérdidas
1:02:00 Mover Bitcoin entre países
1:04:03 Fiscalidad cripto: Portugal, Emiratos, El Salvador
1:10:02 Requisitos reales para cambiar de residencia
1:15:18 Por qué un youtuber no puede ocultarse
1:18:08 Auto custodia: menos privada de lo que crees
1:23:14 Las 6 formas de conseguir Bitcoin
1:29:52 "Un bitcoin es un bitcoin": el debate
1:35:43 Los riesgos reales de las DeFi
1:41:38 Desconfía de rentabilidades DeFi muy altas
1:47:26 4 motivos por los que Bitcoin subirá
1:54:34 Europa y la fuga de capitales
1:57:32 ¿Se podrán pagar impuestos con Bitcoin?
1:59:10 Qué es la Clarity Act de EE.UU.
2:05:43 El conflicto de intereses de Trump con las cripto
2:09:11 Invertir en cripto sin comprar Bitcoin
2:13:14 Tener patrimonio te convierte en un objetivo
2:20:47 El debate sobre libertad financiera
2:29:00 Mejores países para tu residencia fiscal
2:34:06 Consejos finales de Sergi Andrés
2:36:27 Despedida

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