Inversión Racional Podcast

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel Ortiz tiene el placer de entrevistar a Brian Lavio.

Este episodio cuenta con la participación de uno de los socios fundadores de Centro de Valores, el mayor depósito privado de alta seguridad en Europa, especializado en la custodia profesional de bienes de alto valor como arte, vino, joyas y objetos únicos. Durante la conversación hablamos sobre seguridad patrimonial, almacenamiento de activos físicos y anécdotas reales del sector.

Bryan comparte su trayectoria desde el mundo de los relojes de lujo hasta crear este proyecto.

Temas que cubrimos:
✅ Por qué tener objetos valiosos en casa pone en riesgo a tu familia
✅ Qué son las cajas de seguridad privadas y cómo funcionan
✅ Errores típicos al guardar cosas de valor en el hogar
✅ La importancia de "deslocalizar el riesgo"
✅ Cómo funciona la custodia profesional de valores
✅ Consejos sobre seguros para relojes y joyas
✅ El auge de los coleccionables: cartas Pokémon, vinos, arte y más

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:33 ¿Quién es Brian Lavio? Trayectoria de un Emprendedor Suizo
9:33 ¿Por qué los Bancos ya no Ofrecen Cajas de Seguridad?
16:19 Errores Comunes al Proteger tu Patrimonio en Casa
21:47 Riesgos de Seguridad para Coleccionistas: Robos y Trauma Familiar
27:22 Cultura del Dinero en Europa vs América Latina
32:17 Origen de Centro de Valores: Wine Vault y Cajas de Seguridad
36:51 Seguridad Bancaria vs Centros Especializados: Normativa Europea
39:26 Tecnología de Seguridad Moderna: Láser, Biometría y Sensores
44:54 ¿Cuánto Cuesta una Caja Fuerte en Casa? Requisitos y Seguros
48:34 Tamaños de Cajas de Seguridad y Precios
56:12 Auto Custodia de Bitcoin y Criptomonedas: Alternativas Seguras
1:03:32 Invertir en Cartas Coleccionables: Pokémon y Magic
1:04:48 Cómo Comprar Relojes de Lujo: Subastas y Coleccionismo
1:08:23 Invertir en Vino: El Único Activo en Deflación Permanente
1:13:03 Custodia de Vino: Certificación y Proveniencia
1:17:38 Invertir en Arte: Custodia, Transporte y Seguros
1:27:35 Oro y Metales Preciosos: Almacenamiento Seguro
1:35:14 Guardar Documentos Importantes: Testamentos y Herencias
1:35:52 KYC en Cajas de Seguridad: Protección del Cliente
1:40:12 Privacidad: ¿Se Sabe el Contenido de las Cajas?
1:44:25 Horarios de Acceso2:00:00 ¿Hay Centros de Seguridad Fuera de Madrid?
2:02:10 Precios de Cajas de Seguridad: Desde 250€/año
2:05:28 Anécdotas del Mundo del Lujo y la Seguridad
2:19:13 Despedida

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel Ortiz tiene el placer de entrevistar de nuevo a Leandro González.

En este episodio especial del podcast hablamos de Constellation Software, una de las empresas con mejor rendimiento en bolsa de los últimos 20 años.

Constellation Software ha logrado retornos del 32% anual durante dos décadas. Su fundador Mark Leonard creó un modelo único comprando empresas de software vertical. Este tipo de software está diseñado para industrias específicas, como sistemas de reservas para restaurantes o gestión de clubes deportivos.

Mark Leonard ha usado una estrategia brillante de asignación de capital. En lugar de hacer grandes adquisiciones, compra cientos de pequeñas empresas de software. Como un árbol que extiende sus raíces buscando agua, Constellation crece hacia todos lados.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo funciona el modelo de software vertical

✅ La estrategia de adquisiciones de Mark Leonard

✅ Por qué Topicus pagó un dividendo especial del 150%

✅ El impacto de la inteligencia artificial en este negocio

✅ Comparación con otras empresas como Lumine y Chapters Group

✅ Análisis de valoración y oportunidades actuales

Este análisis profundo te ayudará a entender por qué el análisis fundamental es clave para encontrar grandes empresas antes que el mercado.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:

0:00 Intro

2:04 ¿Quién es Leandro y por qué invierte en Constellation Software?

5:32 Mark Leonard se retira: Mark Miller nuevo CEO de Constellation

8:45 ¿Qué es Constellation Software? La empresa canadiense que nadie conoce

12:18 Qué es el software de mercado vertical (VMS) y por qué es tan rentable

18:30 El modelo de adquisiciones en serie: cómo Constellation compra +100 empresas al año

25:42 Descentralización radical: por qué Constellation no tiene oficina central

33:15 Ventajas competitivas de Constellation Software vs competidores

41:08 Cómo calcular el ROIC (Retorno sobre Capital Invertido) correctamente

48:55 Amortización de intangibles: el truco contable que esconde beneficios reales

56:20 Flujo de caja libre vs beneficio neto: qué métrica importa realmente

1:02:45 Coste de capital explicado: cuánto debe rendir una inversión para crear valor

1:08:30 Topicus: el spin-off europeo de Constellation Software

1:17:45 La adquisición de Seco y la estrategia de escisiones (spin-offs)

1:26:10 Lumine Group: el tercer spin-off de Constellation

1:33:40 ¿La inteligencia artificial destruirá el software vertical? El gran debate

1:42:15 Riesgos de invertir en Constellation Software

1:47:30 IRGA: el pasivo oculto que pocos inversores entienden

1:52:45 Valoración de Constellation Software: ¿está cara o barata?

1:58:20 Rentabilidad esperada a 10 años invirtiendo en Constellation

2:03:50 Stock-based compensation (SBC): cómo afecta al accionista

2:08:30 ¿Debería Constellation hacer recompras de acciones?

2:11:45 Topicus vs Constellation: ¿cuál es mejor inversión ahora?

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Formación 100% educativa para entender cómo funciona el nuevo sistema financiero y si encaja con tu perfil inversor.

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel Ortiz tiene el place de entrevistar a Ángel Pardo.

Ángel, empresario, inversor y uno de los mayores divulgadores de finanzas descentralizadas en habla hispana. nos ofrece una masterclass completa sobre cómo funciona realmente el mundo DeFi: desde hacer de banco prestando dinero, hasta convertirte en market maker como JP Morgan, pasando por la tokenización que promete multiplicar por tres los mercados financieros.

A lo largo de más de dos horas exploramos los tres grandes pilares de las finanzas descentralizadas, las estrategias concretas para generar rentabilidad pasiva, y por qué Ángel considera que junto con la inteligencia artificial, esta es la mayor innovación que está viviendo la humanidad.

Cosas que aprenderás en este episodio:

✅ Qué son las finanzas descentralizadas y sus tres grandes usos: préstamos, market making y tokenización
✅ Cómo funcionan los pools de liquidez y por qué generan comisiones 24/7
✅ La historia de cómo Ángel perdió 1 millón de euros por sobre-apalancarse (y cómo lo recuperó)
✅ Qué es AAVE, la plataforma DeFi de préstamos descentralizados más importante del mundo
✅ Cómo pedir préstamos con tus bitcoins como colateral sin venderlos
✅ La diferencia entre rango estrecho y rango ancho en pools de liquidez
✅ Por qué la tokenización va a transformar todos los mercados financieros
✅ Cómo crear un fondo descentralizado y cobrar comisiones de gestión
✅ Las tres M de la inversión en DeFi: mentalidad, método y mentoría
✅ Estrategias conservadoras vs agresivas: del 15% anual al 2% diario
✅ Por qué la banca tradicional no ve venir esta revolución (y qué oportunidad supone)
✅ Cómo empezar en DeFi con cualquier cantidad de capital

Un episodio imprescindible para quien quiera entender el nuevo sistema financiero 2.0 que está emergiendo, sus oportunidades reales y los riesgos que debes conocer antes de dar el primer paso.

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¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel Ortiz tiene el placer de entrevistar a Gustavo Martínez... ¡por tercera vez!

Gustavo, reconocido analista y experto en metales preciosos, nos ofrece una conversación técnica pero accesible sobre lo que realmente está moviendo estos mercados: desde la expansión monetaria del 50% en cinco años hasta las tensiones en la cadena de suministro de plata física.

A lo largo de dos horas analizamos el ciclo económico actual, las políticas de Trump, el ratio oro/plata que pasó de 105 a 55 en meses, y por qué algunos analistas proyectan la plata a 150$ y el oro a 10.000$ la onza.

Cosas que aprenderás en este episodio:

✅ En qué fase del ciclo económico estamos y por qué 2026 es tan difícil de predecir
✅ Por qué la inflación real puede estar muy por encima de lo que indican los datos oficiales
✅ Cómo la oferta monetaria pasó de 15 a 22 trillones de dólares y qué significa para tu patrimonio
✅ La diferencia entre escasez absoluta y escasez relativa en los metales preciosos
✅ Cómo funciona la composición de la demanda de plata
✅ Qué indica el ratio oro/plata y por qué pasó de 105 a 55 en solo ocho meses
✅ Proyecciones de precio para oro y plata basadas en ajustes por oferta monetaria
✅ Por qué Trump necesita bajar los tipos de interés sí o sí
✅ Cómo invertir en plata: física vs papel, ventajas, desventajas y el problema del IVA
✅ Bitcoin vs Oro en 2025: lecciones de humildad y coste de oportunidad
✅ Qué señales vigilar para anticipar los próximos movimientos del mercado

Este episodio es esencial para cualquier inversor que quiera entender el contexto macro actual, proteger su patrimonio frente a la devaluación monetaria y tomar decisiones informadas sobre metales preciosos y commodities.

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Víctor Alvargonzález es socio fundador de Nextep y uno de los asesores financieros independientes más reputados de nuestro país, con más de 35 años de experiencia en el sector. Pionero en el asesoramiento financiero independiente, fundó en 1996 la primera empresa española de asesoramiento financiero independiente.

A lo largo de su carrera ha asesorado carteras de inversión por valor de más de 10.000 millones de euros.

Alvargonzález es también reconocido por su labor divulgativa: colabora habitualmente como analista en diversos medios de comunicación y cuenta con tribuna propia en El Confidencial, El Español y El Economista.

Además, tiene su propio canal de YouTube 👉🏼 https://www.youtube.com/@alvargonzalezv
X/Twitter 👉🏼 https://x.com/AlvargonzalezV
Linkedin 👉🏼 https://www.linkedin.com/in/victor-alvargonzalez/

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel Ortiz tiene el placer de entrevistar a Víctor Alvargonzález, ¡por segunda vez!

Víctor, con décadas de experiencia ayudando a inversores a proteger y hacer crecer su patrimonio, nos ofrece una conversación profunda, directa y sin filtros sobre el estado real de los mercados, el papel de los bancos centrales y los grandes cambios estructurales que están transformando la inversión tal y como la conocemos.

A lo largo de este episodio analizamos por qué el asesoramiento independiente es clave para evitar conflictos de interés, cómo tomar decisiones de inversión en entornos de alta incertidumbre y qué está ocurriendo realmente con activos como la inteligencia artificial, Bitcoin y el oro.

Cosas que aprenderás en este episodio:

✅ Por qué la mayoría del asesoramiento financiero en España no es realmente independiente y cómo eso afecta a tu rentabilidad
✅ Cómo pensar la inversión más allá de productos concretos: asset allocation, gestión del riesgo y toma de decisiones
✅ Qué está pasando de verdad con la inteligencia artificial en bolsa y si existe (o no) una burbuja
✅ Cómo interpretar la actuación de los bancos centrales y por qué marcan el rumbo de los mercados
✅ La diferencia entre Bitcoin como activo especulativo, reserva de valor y herramienta financiera
✅ Qué papel juega el oro en el contexto actual de deuda, inflación y tensiones geopolíticas
✅ Cómo prepararse para escenarios de alta volatilidad sin caer en el miedo ni en el ruido mediático
✅ Por qué la liquidez, y no las noticias, suele ser el factor más importante en los grandes movimientos del mercado

Este episodio es imprescindible para cualquier inversor que quiera entender el contexto macro, tomar mejores decisiones financieras y construir una estrategia sólida sin dejarse llevar por modas, titulares alarmistas o conflictos de interés.

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